¿Qué Son y Cómo Invertir en ETF?

Qué Son y Cómo Invertir en ETF

Hola que tal, cómo estás? Soy Pablo Quiroga y te doy la Bienvenida a mi blog sobre Inversiones. Espero que te encuentres muy bien y con ganas de leer una nueva publicación gratuita sobre éxito, finanzas e inversión!

El día de hoy vamos a hablar sobre un tema sumamente interesante dentro de las diferentes opciones que tenemos a la hora de invertir y se trata de:

Invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF)

¿Qué son los ETF?

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) comenzaron en 1993. Se convirtieron en una alternativa de bajo costo a los fondos mutuos, ya que no se administran activamente. Más bien, están diseñados para imitar índices clave como el S&P 500 o el FTSE.

Los operadores los utilizan como una forma económica de diversificar en una amplia gama de activos. Desde el primer ETF, estos activos se han multiplicado y ahora puede encontrar cientos de ETF para docenas de clases de activos.

¿Cómo se crean los ETF?

Los ETF de acciones no apalancados suelen estar formados por un inversor institucional. A menudo crean un ETF pidiendo prestados grandes bloques de acciones (25.000 a 200.000 acciones) de un fondo de pensiones.

El bloque de activos en esta 'unidad de creación' se encuentra en la proporción exacta del índice que desean duplicar. El fideicomiso ETF luego emite acciones que tienen derecho legal sobre las acciones del fideicomiso.

Cuando ocurren fusiones o adquisiciones con empresas del índice, los fondos deben reequilibrarse. Si algunos activos tienen un rendimiento superior o inferior al del ETF, se venden o compran para mantener el fondo en la misma proporción que el índice que sigue. Los ETF administrados pueden reequilibrarse trimestralmente. Los ETF tradicionales pueden reequilibrarse una o dos veces al año.

Ventajas Fiscales

Los ETF tienen más ventajas fiscales que los fondos mutuos abiertos. Cuando un comerciante vende sus acciones de fondos mutuos, las acciones subyacentes se venden y el efectivo se entrega al propietario. Esto puede generar ganancias de capital para cada tenedor de ese fondo mutuo. Con los ETF, la compra o venta de acciones no cambia la propiedad de los activos subyacentes.

Los ETF generalmente se venden por cerca del valor total del índice que siguen. Si suma el valor por acción de las acciones de cada empresa en el fondo, el precio del fondo debe estar muy cerca de ese número.

Si sube (prima) o baja (infravalorada) en más de una pequeña cantidad, los inversores institucionales intervienen. Se aprovechan de esa pequeña diferencia. Su compra o venta de arbitraje vuelve a alinear el precio.

Costos más bajos: Los ETF suelen tener costos asociados más bajos que el mismo tipo de fondo mutuo. Además de los ahorros fiscales mencionados anteriormente, ahorra en:

  • Los gastos de gestión. No tienen costos de investigación y no están administrados.
  •  Costos de comisión. Se negocian menos acciones
  •  Costos de entrada. Puede comprar solo una acción en lugar de una orden mínima para fondos mutuos.

Totalmente invertido. Los ETF pueden poner todo su dinero a trabajar. No necesitan mantener una reserva para pagar las acciones reembolsadas

Tipos de ETF

Bonos

Los inversores pueden comprar una amplia gama de fondos de bonos. Pueden elegir fondos según la duración del bono: corto, intermedio o largo. Otros ETF de bonos invierten en bonos de diferentes naciones, desde China y Australia, hasta California y bonos corporativos internacionales.

Pueden encontrar bonos basados ​​en mercados monetarios, fechas de vencimiento y respaldados por hipotecas. Para los inversores que quieran diversificarse en un mercado más amplio, existe una EFT para eso.

Divisas

Los ETF de divisas ofrecen a los inversores una forma sencilla de acceder al mercado de divisas. Pueden elegir un ETF que tenga contratos de futuros para una moneda específica o ETF que inviertan directamente en una moneda o un grupo de monedas.

Ambos tienen el objetivo de igualar el rendimiento de una determinada moneda extranjera, en lugar de superar el rendimiento. Si cree que una moneda subirá o bajará, un ETF puede ser una forma sencilla de intentar aprovechar el movimiento.

Materias Primas

Los ETF de materias primas brindan a los inversores exposición a productos agrícolas, recursos energéticos y metales preciosos. Una inversión en cobre, petróleo crudo o gas es diferente a invertir en una empresa que los produce o administra.

A diferencia de los ETF de acciones, los ETF de materias primas rara vez poseen el activo subyacente, con la excepción del oro y la plata. Algunos fondos son propietarios de los metales preciosos almacenados en bóvedas.

Más típicamente, los ETF compran contratos de futuros de petróleo, soja o cualquier producto básico o índice que siga. Los futuros pierden valor de prima a medida que se acercan a su fecha de vencimiento.

Esta pérdida de prima puede acumularse con el tiempo, lo que hace que estos ETF sean los mejores para inversiones a corto plazo. Si desea mantener petróleo u otras materias primas a largo plazo, es posible que esté mejor con un ETF de acciones.

Renta variable

Muchos inversores utilizan ETF para diversificarse en diferentes sectores de activos que van desde la energía hasta los financieros, sanitarios o industriales. Consulte su estrategia de inversión y encuentre ETF que le brinden exposición a diferentes sectores.

Vale la pena revisar las acciones en el índice que sigue su ETF para evitar duplicaciones. Algunos ETF invierten en función del tamaño, como pequeña, mediana o gran capitalización, o pueden centrarse en la inversión de valor o en nuevas tecnologías.

Región

Elija ETF que estén ubicados donde crea que los mercados podrían tener un mejor desempeño: Europa, China, India o quizás el Medio Oriente. Puede invertir en ETF específicos de cada país o en una cesta de países en desarrollo o mercados emergentes.

La diversificación mundial ayuda a ampliar su cartera a diferentes tendencias. Los ETF facilitan la tenencia de acciones de países extranjeros, especialmente si las acciones no se negocian en la bolsa de su país.

Bienes Inmuebles

Puede acceder fácilmente a la exposición inmobiliaria con ETF inmobiliarios. Con este método, no hay necesidad de preocuparse por el pago inicial o los pagos de la hipoteca. Muchos ETF inmobiliarios buscan imitar el rendimiento de ciertos índices. La mayoría de los ETF hacen esto comprando REIT (Fideicomisos de inversión inmobiliaria).

Estas empresas poseen propiedades físicas o tienen hipotecas sobre propiedades. Las propiedades dentro de un ETF se pueden mantener según la ubicación, el negocio o el tamaño. Algunos podrían centrarse en hospitales, otros en centros comerciales en Nueva York o apartamentos en Londres.

También pueden ser empresas que gestionan propiedades. Los ETF inmobiliarios pueden buscar altos rendimientos, crecimiento potencial o adquisiciones. Recuerde que toda inversión conlleva riesgos y no hay garantías.

Volatilidad

Estos ETF intentan imitar la volatilidad del índice de volatilidad (VIX) u otras medidas de volatilidad. Dado que a menudo se mueven a la inversa de los principales indicadores del mercado, pueden resultar atractivos para el trading intradía.

Por ejemplo, si los mercados suben, la volatilidad a menudo cae. La mayoría de estos ETF se basan en notas negociadas en bolsa que no tienen activos detrás de ellas. Estos ETF hacen un trabajo imperfecto al seguir sus índices y pueden implicar un gran riesgo.

Debido al deterioro de las primas de los futuros, estos fondos no se recomiendan para la tenencia a largo plazo.

Administrados Activamente

Estos ETF tienen administradores de cartera que equilibran más activamente el ETF comprando y vendiendo. Esto es en un intento por lograr un objetivo específico. En este caso, buscan batir al mercado o al índice.

Si bien aún aprovechan los beneficios de ETF, las tarifas de administración aumentan un poco. Los ETF comenzaron porque los índices a menudo superan a los fondos administrados. Es posible que los ETF administrados puedan costar más y producir resultados más pobres.

Con cientos de ETF para elegir, puede encontrar los que se adapten a su nivel de riesgo, su cartera y su estrategia de diversificación. Puede consultar diferentes ETF en la página ETF de etoro.com.

Apalancamiento de los ETF 

Mientras que los ETF tradicionales buscan imitar los índices que siguen, los ETF inversos quieren hacer lo contrario del índice. Si el índice baja, el ETF debería subir en la misma cantidad. Y los ETF apalancados quieren hacerlo dos o tres veces. Estos fondos utilizan apalancamientos y coberturas para lograr sus objetivos. Su diseño y composición son diferentes de los ETF de acciones simples.

ETF Inversos

Un ETF inverso está diseñado para brindarle ganancias cuando el activo subyacente cae. Los inversores pueden utilizar esto como una herramienta de cobertura contra las correcciones del mercado.

Por ejemplo, si el FTSE baja £ 10, es de esperar que el fondo inverso del FTSE como XUKS suba en £ 10. Los ETF dobles (SUK2) o triples inversos (UK3S) esperan multiplicar la caída al devolverle £ 20 o £ 30 por cada £ 10.

Estos fondos a veces se denominan ETF "cortos" o bajistas. No poseen el FTSE ni los activos subyacentes. Más bien, utilizan valores mobiliarios, derivados y contratos de permuta financiera.

Se necesita una gestión activa a diario, por lo que las tarifas de estos ETF son mucho más altas. A menudo son del 1% o más. Los fondos reequilibran sus activos a diario para mantener la inversa con el movimiento del índice de ese día.

Este reequilibrio diario significa que la mudanza de cada día es un evento separado. Puede dar lugar a un porcentaje adicional o más en una caída durante unos días. Sin embargo, el ETF se retrasará en los rebotes, lo que le dará un rendimiento más pobre.

Es una herramienta altamente sofisticada que a menudo es mejor usarla a muy corto plazo o dejarla a los profesionales. Hay otras formas de acortar un mercado. Estadísticamente, si se mantienen a largo plazo, su rendimiento es decepcionantemente inferior.

ETF Apalancados

Un ETF apalancado está diseñado para brindarle dos o tres veces el rendimiento del activo subyacente. Estos ETF pueden denominarse Ultra 2x o double long. Los fondos funcionan manteniendo parte del activo y mediante contratos de intercambio.

Estos crean una 'exposición teórica' que es dos o tres veces el rendimiento diario del índice o activo. Al final de cada día, el fondo debe reequilibrarse para mantener esa exposición teórica.

Este apalancamiento puede funcionar tanto para los ETF que buscan rastrear el mercado como para aquellos que desean vender en corto. La promesa de retornos dobles o triples puede funcionar durante un día o en un movimiento muy fuerte hacia arriba o hacia abajo durante unos días. Pero cuanto más tiempo se mantenga, es menos probable que obtenga los resultados que desea.

Por ejemplo, aquí hay dos fondos que rastrean el índice de mercados emergentes MSCI :

  • Short MSCI Emerging Markets ProShares (EUM)
  • UltraShort MSCI Emerging Markets ProShares (EEV)

Están diseñados para subir si el índice baja. Sin embargo, en 2008, cuando el índice perdió un 52%, la EUM corta ganó solo un 20%. Mientras tanto, el UltraShort no solo no subió un 100%, ¡sino que también perdió un 25%! 43 Esto no es inusual. Más bien, es típico de los ETF apalancados.

Parte del problema es que los fondos están diseñados para un uso diario, y este es un rendimiento anual. La razón por la que fracasan es que los rendimientos se capitalizan diariamente en función de las fluctuaciones del mercado.

Una pérdida del 30% necesita una ganancia del 43% para recuperar la pérdida. Cuando el activo subyacente vuelve al punto de equilibrio durante un período de días, el ETF no puede compensar la diferencia.

Comerciando con ETF 

Una forma sencilla de aprovechar los ETF es comprarlos y venderlos en el mercado de valores. Un beneficio de este método es que puede utilizar ETF de apalancamiento y venta en corto en cuentas de jubilación que podrían prohibir la venta en corto de otras formas.

Y comprar ETF apalancados solo lo expone a la posible pérdida de su inversión. Esto es diferente de las opciones o los CFD apalancados que pueden generar una pérdida mucho mayor que su inversión.

Sin embargo, los CFD ofrecen una forma alternativa de operar con ETF. Estos Contrato por Diferencias le permiten operar según el cambio de precio del índice o ETF. Dado que puede concertar un contrato a un precio fijo, es fácil acortar los índices o ETF. Con los CFD también tiene acceso a muchos fondos que normalmente están fuera del alcance de su bolsa de valores local.

La naturaleza transparente y de bajo costo de los ETF los convierte en un vehículo de elección para la diversificación. Tienen un punto de entrada económico y es fácil ver los tipos de activos que está comprando. Sin embargo, cuando pasa a ETF apalancados e inversos, aumenta el riesgo.

Las recompensas y los riesgos se multiplican. Si bien los ETF apalancados les dicen claramente a los operadores que se reequilibran a diario, pocos inversores comprenden que es poco probable que este tipo de apalancamiento funcione a largo plazo.

Considera los ETF como solo un aspecto de una cartera equilibrada y ajustada al riesgo.

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Invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF)

Cualquier duda o consulta que tengas sobre este artículo y los ETF, me escribes un comentario y te lo responderé a la brevedad.

Saludos y Buenas Inversiones!

Pablo Quiroga

Soy Pablo Quiroga Argentino de Nacimiento pero viviendo en Alemania desde el 2017. Soy Emprendedor online e Inversor y vivo de eso desde el año 2008, la libertad y la tranquilidad que me da este tipo de profesión es increíble. La posibilidad de poder vivir donde quiera, viajar por el mundo y disfrutar de la vida sin horarios ni jefes es algo realmente espectacular.

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